万润科技2022年年度董事会经营评述

2023/11/17 | 作者：BOB体育地址

　

　　报告期内，企业主要从事LED元器件封装、LED照明应用业务、LED美学灯光亮化照明工程业务，处于LED产业链的中下游环节；以及电视广告内容营销和互联网数字营销广告传媒业务，处于广告传媒产业的中游环节。

　　报告期内，受全球宏观经济下行等影响，LED元器件封装和照明应用需求下降，特别是消费类电子、亮化照明应用急剧萎缩，LED中下游市场竞争激烈，整体毛利呈下降趋势，行业洗牌加剧，行业集中度进一步提升。受新能源汽车需求放量影响，LED汽车电子需求大幅增加；受国家保护中小学生视力政策影响，教育照明市场需求增加；受智慧城市建设影响，智慧照明需求增加，为LED发展拓展了更广阔的应用场景，有利于LED产业的可持续发展。公司所处行业地位：公司创立于2002年，是国内早期LED上市企业之一，LED业务形成了集封装-照明-合同能源管理-景观亮化设计与施工为一体的中下游产业链协同布局。公司始终坚持市场引领、创新驱动，坚持走专业化、差异化的中高端技术服务发展道路。报告期内，公司深耕LED 3C显示指示、电视背光、广告标识照明、市政照明、亮化照明等专业化、差异化中高端市场，稳固所处细分领域“第一梯队”位置，大力开拓新能源汽车电子、消防安防、智慧照明等细分赛道，培育和强化核心竞争力。

　　近年来，广告市场处于增速放缓状态。报告期内，受全球宏观经济下行等影响，广告主信心指数不足，广告投放预算缩减，对广告投放的效果提出了更高要求，广告传媒行业存量市场竞争加剧，整体毛利呈下降趋势；互联网和移动互联网广告、短视频广告占比进一步提升，电视广告等传统广告、长视频广告呈下降趋势；品牌广告投放下降，效果广告占比提升，具有综合服务能力的企业将占据优势。

　　公司所处行业地位：公司主要聚焦移动互联网广告和电视广告内容营销业务，重点提供创意策划、技术运营综合服务，在信息流广告、热门综艺节目电视广告内容植入细分领域及品牌营销、效果营销领域具有竞争优势。

　　报告期内，公司主要是做LED元器件封装、LED照明应用业务、LED美学灯光亮化照明工程业务；电视广告内容营销和互联网数字营销广告传媒业务。

　　报告期内，公司主要从事LED产业的中游封装、下游应用业务，是集研发、设计、生产、销售、施工为一体的中高端LED光源器件封装、LED照明产品、LED照明工程提供商和服务商，为客户提供客制化、一体化的解决方案。报告期内，公司主要产品及其用途未发生重大变化。

　　LED光源器件封装产品持续执行差异化战略，持续深耕3C显示指示、背光应用、消防安防等器件，培育和开拓新兴细分领域，重点推进车载氛围灯、不可见光器件、影视照明摄影灯器件、视觉检测照明器件和Mini LED背光产品、办公照明器件。

　　持续深耕轨道交通照明、道路照明、广告照明、商业照明等中高端细分市场，其中：公司中标深圳地铁14号线号线及苏州地铁照明工程项目，累计中标超6000万元，进一步丰富产品品类，提升智能化水平；积极拓展银行类、轨道交通照明类标识照明业务；重点培育和开拓教育照明细分市场，包括引入教育照明研发、销售人才，完善教育照明认证资质，中标四川省多所学校教育照明项目，累计中标近2500万元；大力布局灯带照明细分市场，加强定制品、流通品研发投入，建立健全直销、经销渠道，培育新的增长点。

　　积极开拓海外照明市场，包括：充分利用德国子公司参加法兰克福照明展；建立健全海外专业推广渠道，建设工矿灯、路灯、三防灯区域代理，加强互联网广告营销。

　　受宏观经济形势等影响，LED照明工程发展不及预期。公司积极推动LED照明工程业务向智慧城市解决方案生态服务商升级。报告期内，公司借力与中国联通、浙大中控、中科院成立的数字社区研究院，完成佛山市禅城区智慧城管项目；入围中国移动600941）、中国联通、中国电信601728）系统集成、智慧城市等领域供应商库；与佛山市电子政务科技公司签署战略合作协议，为深入佛山本地新基建项目增加资源通道；成为海康威视002415）、大华科技系统集成项目实施承建商，为进军智慧城市奠定良好基础。

　　报告期内，公司根据宏观经济形势、广告传媒行业发展状况，结合公司广告传媒业务发展情况，减少关停部分低毛利广告业务，重点转向以内容策划、运营为主的具有一定核心竞争力的业务，推动广告传媒业务向创意策划、技术运营综合服务商升级。

　　在移动互联网广告传媒领域，公司聚焦信息流广告业务，加大内容团队的打造融合，加快内容团队创意转型，深化内容创意及素材生产，开发程序化素材、程序化创意，为运营助力；通过数字化、智能化进行精准投放实现最大化效果营销；保持头条核代资质，兼顾腾讯系、快手、华为等主流媒体的代理商资质，维持趣头条、爱奇艺、VIVO等资源，开拓小红书、微博、哔哩哔哩等渠道。

　　在电视广告业务上，公司聚焦长视频端的头部综艺合作。深化与浙江卫视、湖南卫视的合作，围绕长视频《天赐的声音》《听说很好吃》《追星星的人》《追梦人》《嗨放派》《向往的生活》《天天向上》《牧野家族》等综艺节目，为各大品牌客户提供从前期策划、资源购买、现场执行、素材制作、公关、社交传播等整合营销服务，提升客户的品牌影响力和美誉度；通过爱优腾网络视频端进行项目合作。培育和开拓数字营销业务，成立上海数字营销中心团队，开拓B站、京东、微博、抖音、小红书、知乎等平台达人营销业务，优化调整业务和客户结构，推动业务数字化、专业化、多元化，培育新的增长点。

　　2022年11月，长江产业集团正式成为公司控股股东。长江产业集团主要聚焦国家战略和湖北省现代产业集群建设，履行省级战略性新兴产业投资运营主体和省级产业投资基金投资管理主体功能，立足湖北推动长江经济带绿色发展，提升湖北产业发展的能级和量级，重点打造新一代信息技术、新能源、汽车及零部件等产业板块，依托100亿元的长江创业投资基金和400亿元的长江产业投资基金，支持高新技术企业孵化培育、龙头企业发展壮大和重大产业项目落地，致力成为专业化、市场化、价值化的产业赋能型投资集团，成为产业升级的引领者、创新驱动的先行者、资本价值的创造者。

　　万润科技作为湖北省国资委控制、长江产业集团控股的混合所有制上市公司，长江产业集团在产业投资、基金投资领域的资源优势，将赋能和助力上市公司延链补链强链，做大做强做优经营业绩。

　　公司在LED封装与照明领域有20年积累，坚持走差异化的中高端发展道路。公司坚持“技术至上、技术为天”，不断追求技术创新和进步。报告期内，恒润光电取得1项发明专利，加强了LED汽车电子、背光应用、不可见光及工矿灯、三防灯等产品的技术研发和产品储备；日上光电加强了教育照明、灯带照明产品的技术研发和产品储备，教育照明通过了多项资质认证；中筑天佑进一步完善业务资质，获得“音视频集成工程企业一级资质”、“软件能力成熟度CMMI3级”和“信息系统安全集成服务资质壹级资质”，完善智慧城市领域的资质。

　　公司电视广告业务是央视、浙江卫视、湖南卫视及B站等主流媒体的核心代理商或深度合作伙伴，在重要电视节目或综艺节目中为品牌广告主开展黄金时段的广告投放服务；移动互联网广告传媒业务已实现主流媒体覆盖，是头条系、趣头条系、快手、巨量千川等的核心代理商。

　　公司LED业务现已形成集封装-照明-合同能源管理-景观亮化设计与施工为一体的中下游产业链协同布局。报告期内，公司建立健全万润体系业务协同整合机制，包括共享客户资源等，增强在LED中下游产业链的协同配套优势，如恒润光电、日上光电生产的LED照明灯具，可与万润新能源的综合节能服务相结合，应用于中筑天佑亮化照明工程项目中；恒润光电联合日上光电，可以为轨道交通照明项目提供从站厅到检修坑、从广告灯箱到导向标识照明的全系列产品，为客户提供全套解决方案；中筑天佑开发的智慧城市中台、智能网关平台、中间件管理平台和智慧亮化控制平台，为公司布局智慧城市业务提供有力保障。

　　公司经过20年发展积淀，在相关细分领域已形成具有特色的“万润”LED封装及应用照明品牌。在LED光源封装市场，公司以差异化中高端市场为主，在国内PCBA代工厂商中有较强的美誉度，在轨道交通照明、广告标识照明、亮化工程照明领域具有较高的品牌知名度，处于行业第一梯队，服务的客户主要系上市公司或其子公司、大型企业集团、品牌类企业、专精特新等行业头部客户，重点承揽一二线发达城市的示范项目、大型活动经典项目。

　　公司连续多年是浙江卫视、湖南卫视十大代理服务商，通过热门综艺节目内容植入，为汽车类、家电类、消费类的品牌广告主提供电视广告内容营销服务。公司互联网广告营销服务主要聚焦社交、工具等互联网服务的行业头部客户，通过精准营销、效果营销赋能客户产品或服务推广。凭借良好的品牌和运营服务能力，公司深化与媒体的合作，获得媒体授信，减少资金压力。四、公司未来发展的展望

　　随着2023年经济复苏、贸易交流增多、新基建等推进，LED整体需求有望回暖，其中：随着新能源汽车产业发展，在政策、市场的双重推动下，车用LED照明、背光等功能性和装饰性需求增多，造车新势力的国产化需求增多，LED汽车电子需求量巨大；与用眼健康息息相关的教育照明已成为全国各级政府为民办实事的重点范畴，预计未来教育照明市场规模可达500亿元以上；随着5G、新基建推进，轨道交通照明、道路照明、亮化照明、智慧照明有望恢复和提速；随着经济复苏、人民对美好生活向往的期望，Mini/MicroLED（小间距/微间距）背光、智能家居等消费电子产品市场需求也有望回暖，为LED产业恢复和开阔更多应用空间与市场，有利于LED产业可持续高质量发展。

　　受云计算、大数据、物联网、人工智能等技术快速发展、数字中国及安全中国建设、经贸摩擦、行业周期等因素影响，我国存储半导体产业有望迎来广阔的发展空间，包括：国家对存储半导体产业政策、融资政策的支持，如中央和国务院2023年1月印发《数字中国建设整体布局规划》，提出筑牢可信可控的数字安全屏障，存储半导体产业链国产化步伐将加快；汽车智能化自动化带来的存储需求量增长、企业级及工规级存储需求量增加；人工智能等新应用场景不断丰富。

　　根据湖北省“十四五”规划，湖北省将集中力量和资源推进国家存储器基地建设，加快实现技术赶超和规模提升，建成全国先进存储“产业航母”。随着我国存储半导体产业的发展，湖北省存储半导体产业有望迎来快速发展机遇期，为我国存储半导体国产化贡献湖北力量。

　　“双碳”战略推动中国能源系统向低碳绿色科技转型发展，我国能源结构调整加快。2023年1月，国务院新闻办公室发布《新时代的中国绿色发展》白皮书，提及碳达峰碳中和“1+N”政策体系和碳达峰十大行动。随着各项节能环保政策的落地，工业、建筑、城市等领域在内的节能环保服务产业将迎来重要发展机遇期，风力发电、光伏发电市场需求扩张，市场前景广阔。

　　广告传媒行业的发展与宏观经济形势密切相关，但经济复苏需要时间，预计短期内广告传媒行业仍将处于激烈竞争状态。广告主更为重视精准营销、效果营销、短视频营销等新媒体数字营销渠道，如何高效对接媒体资源、链接特定人群以高效匹配营销对象、取得最大化营销效益成为广告投放时重点考虑因素。在媒体资源端有丰富积累、能够准确把握媒体特性以及拥有人群画像、行业大客户服务经验的新媒体营销服务商将具有竞争优势。

　　报告期内，公司制定了2022-2025年战略规划。公司发展定位为：大力发展以LED、存储半导体电子产业为核心的新一代信息技术“主产业”，培育和发展分布式综合能源服务“副产业”，构建“一主一副”新发展格局，使万润科技成为在新一代信息技术领域具有行业影响力的科技型创新型上市公司。

　　公司业务定位为：以做优存量、拓展增量为基本方针，通过一投二转三发展、产业与资本双轮驱动、资源共享协同整合，实现新旧产业动能转换和高质量发展，构建核心竞争力，扩大收入规模，提升盈利水平。

　　一投，即加大LED、存储器等新一代信息技术产业投资，通过内生式增长与外延式并购、延链补链强链相结合，夯实并做大做强做优LED业务，加快加大布局LED汽车电子领域，横向拓展布局存储器封装、测试和存储器产品产业，实现向新一代信息技术产业转型升级。

　　二转，即支持LED照明工程业务向智慧城市解决方案生态服务商升级，推动广告传媒业务从媒介代理向创意策划、技术运营综合服务商升级，实现提档升级、稳中向好；加快低效低质资产项目企业处置，实现瘦身健体、减负增效。

　　三发展，即培育和发展公共建筑、工业等领域综合能源服务及分布式光伏、风电等新能源业务，通过投资并购扩大综合能源赛道的业务与资产布局，优化公司整体资产结构，筑牢基座，提升盈利能力。

　　公司模式定位为：通过挖掘产业最新趋势，着力于产业链主赛道中高价值环节，打造领先性，通过技术创新和机制创新，提高盈利能力和利润水平。

　　公司资本定位为：充分运用国资控股上市公司资本平台优势，围绕“专精特新”进行投资并购，培育新一代信息技术领域细分产业；借力长江产业投资集团有限公司战略性新兴产业投资运营主体和产业基金投资管理主体功能定位及其在战略性新兴产业的布局，开展相关投资并购，培育新一代信息技术产业集群和综合能源业务的竞争优势。

　　对于战略规划执行落地，公司将从党建工作、管控与组织架构、人力资源、信息化、风险管控、企业文化等方面做好保障支撑。

　　2023年是“十四五”规划承上启下的关键之年，公司将围绕新的战略规划，开展以下主要经营管理工作：

　　围绕“一主一副”方向，通过内生式投资、外延式并购发展LED汽车电子、存储半导体封测、能源类“专精特新”业务，实现延链补链强链，提升“一主一副”产业比重；借力控股股东长江产业集团在产业投资、基金投资领域的资源和资金优势，探索创新投资并购合作模式；充分运用上市公司资本平台，开展投资并购。

　　LED光源器件领域：①巩固和深挖3C显示指示、电视背光、MiniLED背光、消防安防及智能家居等LED元器件市场；②重点开拓LED车用仪表、车内饰开关等LED汽车电子业务，探索和规划汽车外饰产品的开发工作，全面开拓汽车用LED产品市场。

　　LED照明领域：①轨道交通照明：加快已中标项目产品开发、供应链管理，保障交付以实现收益；二是持续深挖国内轨道交通LED照明市场，紧密跟进储备项目进度，提高中标率，进一步提高市场占有率，稳固第一梯队优势；加大路灯、隧道灯市场开拓。②标识照明、灯带照明：通过增加国内经销商渠道及其服务、建设区域运营商、加大各种形式的品牌宣传力度、提高产品研发能力和进度、产线升级改造等，进一步拓展银行、轨道交通、石油、金融、汽车、服装、餐饮、商场、星级酒店、家装等领域标识照明项目；全面布局和开拓COB/CSP灯带照明市场，挖掘更多的应用场景，培育新的业绩增长点。③教育照明：加快布局教室智能照明、护眼灯等产品，提供健康照明及光环境解决方案，抢占教育照明市场；布局学校图书馆、阅览室、篮球场等综合型教育照明环境解决方案，进一步开拓教育照明市场；④国际照明：利用国际展会、线上工具加大客户开发力度，大力开拓国际照明市场。

　　美学灯光及智慧城市领域：深耕一二线发达城市的夜间照明文旅业务，拓展文旅业务新边界；打造以智慧多功能路灯杆为基础和入口的智慧城市应用场景业务，加强研发技术和资质投入；探索发展智慧光艺、智慧城域，部署空间照明、国家盛会光艺、建筑光艺、艺术景观、新型智慧城市和数字乡村建设等领域的业务；聚焦重点区域市场，以广东、湖北为核心，加大市场深耕力度，不断提升珠三角、长三角都市圈、成渝地区经济圈的辐射范围，提升市场份额；探索项目合作新模式，扩宽项目来源渠道、提高项目获取率。

　　存储半导体领域：公司结合宏观经济形势、存储半导体产业发展趋势及公司实际情况，按照“研发、销售先行先试，制造逐步完善”的思路内生发展存储半导体业务。湖北长江万润半导体技术有限公司主要聚焦存储半导体的闪存封装和闪存测试以及存储模组和嵌入式存储的研发生产销售，面向的应用市场主要为大容量企业级与监控级SSD（固态硬盘）、工业及车规级SSD、嵌入式SSD、中端消费级SSD。目前，公司已引入多名在存储器领域具有十年以上经验的技术开发、产品研发、封装测试、销售等专业人才，搭建了核心骨干团队，并设立员工持股平台进行激励；正在开展消费级、工业级及企业级SSD的开发、研发、测试及销售拓展工作，部分产品已逐步完成试产，进入小批量生产及送样阶段；正在建设研发实验室与量产测试线；正在搭建经营管理信息化系统，以加快发展存储半导体业务。公司将借力湖北省存储产业集群资源优势、半导体电子科研院所及高校人才与技术资源，发挥国企控股的混合所有制上市公司优势，通过产业与资本双轮驱动、内生发展与外延并购、资源共享协同整合，实现延链补链强链，构建在存储半导体领域的核心竞争力，加快实现向新一代信息技术产业的转型升级。

　　公司能源业务重点发展公共建筑类、工业类等综合能源服务及分布式光伏、风电等新能源业务，重点围绕工业园区和公共建筑细分领域，大力拓展新客户、新项目，扩大业务规模；加快构建模块化、标准化运营服务能力，灵活运用BT/EPC/BOT/BOOT等多种投资模式，提升项目运营综合收益。

　　移动互联网广告业务：聚焦信息流广告业务，进一步优化客户结构、提升综合运营服务水平，提高业务规模；围绕社交、工具等行业拓展新的头部、中部客户，发展高毛利业务；紧抓客户营销需求，产出高质量、强创意的广告素材，为客户提供有竞争力的服务，进一步增强客户粘性。

　　电视广告业务：稳固家电类、汽车类、消费类等存量头部客户的内容植入营销业务，重点开拓快消、日化、互联网服务等新的头部客户；充分挖掘老客户新需求、拓展新投放渠道，加强老客户电视广告与数字媒体广告、硬广投放的联动协同，提高客户粘性，提高合作规模；发展B站、京东等数字媒体渠道，开拓新客户、中头部客户。

　　2023年要继续坚持过“紧日子”，总部各部门、各子公司要提高成本费用管控力度，严格控制成本费用，降本增效：一是总部采购部门要统筹稳定供应链，在保障材料品质的前提下降低原材料采购成本；二是总部人力部门要统筹控制人工成本，强化总部及子公司人员编制和工资总额管控；三是总部资产财务部门要统筹财务费用，在保障资金安全的前提下提高闲置资金的收入，在满足融资需求的前提下降低融资成本；四是统筹控制差旅招待费用等费用，严格要求按制度执行。

　　2023年要继续强化现金流管理，一是加大力度清收存量债权，通过“一企一策”，综合运用电话、现场、发函、诉讼、债权转让、股权转让等多种方式回收债权；二是防范新增大额逾期债权，各子公司要按照《信用风险管理制度》相关规定，严格客户准入、信用额度，防范新增大额逾期债权；三是严格控制付款，遵循财务付款审批制度、业务合同付款要求等，严把审批流程、严控付款条件，支付要做到不超前、不超限、不超时、不超额。

　　针对公司低效无效资产，要进一步强化管理，加快推进关停并转工作：一是出售部分子公司股权；二是持续推进闲置房产和厂房的出售或出租；三是逐步关停电商直播业务，压缩人员编制；四是收尾已空壳化的子公司，减少管理成本。

　　创新是企业发展的第一动力，对标“成为新一代信息技术领域具有行业影响力的科技型创新型上市公司”目标，将把科技创新作为助推企业高质量发展的核心动力。将加强创科技创新的人财物投入，不断提升研发设计能力，优化工艺制造流程，提升自动化智能化水平。要重点关注产业新兴领域和前沿技术，提前做好技术、人才储备和产品布局。要花大力气提高研发创新能力，加大研发资金的投入，加强产学研合作，积极参与政府和行业内的重大科技项目，为公司可持续高质量发展增加核心竞争力。

　　为吸引和留住高质量人才、激发人才活力，打造事业共同体，公司将抓住主责主业转型升级机遇，充分利用上市公司平台，采取权益类、现金类等方式丰富激励工具，加大激励力度。重点以万润半导体为试点，试行和推进员工持股机制，建立核心骨干与公司利益共享、风险共担、责任共当、事业共创的激励约束长效机制，促进新兴业务快速发展，后续将根据试点情况推广至其他子公司。

　　同时，从公司整体绩效与个人绩效两个方面强化激励约束条件，形成可进可退模式，构建和完善合伙人激励制度，助力业务高质量发展。

　　以主要负责人安全生产责任以及全员安全责任为主线，通过签订安全责任状，从严从实落实安全生产责任，从总部到子公司、从子公司到车间/项目、从车间/项目到班组、从班组到员工/工人，将安全责任覆盖全员，形成人人都是安全第一责任人的良好安全氛围。同时，持续加强安全知识的教育培训，深入开展典型事故案例警示教育和应急救援演练，切实提高事故防范意识及处置能力，持续开展安全隐患排查整治，坚决遏制各类安全事故发生，确保公司安全生产形势持续稳定向好。

　　把党建工作与业务工作紧密结合，激发党支部战斗堡垒作用和党员先锋模范作用的发挥，以党建效能促进业务发展。持续学习宣贯党的二十大精神，研读经济和产业发展政策，增强政策和市场研判的准确度；加强党建共建工作，以共建为契机，增进与地方政府、金融机构、重点客户等的伙伴关系；通过组织知识竞赛、销售竞赛、技能比武、技术表彰等，推动党员先锋队、党员示范岗进市场、进车间、进项目，不断促进经营管理水平的提升。

　　随着全球经贸摩擦、局部冲突等全球宏观经济社会发展的不确定不稳定性因子增多，半导体电子产业链供应链正常循环面临一定风险，可能导致原材料成本增加、我国半导体产业发展受阻。而宏观经济复苏若未达预期，将会进一步加剧公司所处LED行业、存储半导体行业、广告传媒行业的市场之间的竞争，从而导致毛利率进一步下滑。公司将密切跟踪全球半导体电子产业链供应链的变化情况，择机采取适当应对措施，减少产业链供应链风险；聚焦细致划分领域，加大技术和产品研发力度，提升自动化智能化水平，提高产品或服务的竞争力；加强营销能力建设，探索多元化业务合作模式，拓宽业务来源。

　　公司LED照明工程客户主要为政府单位、事业单位，若国内经济复苏没有到达预期，仍存在应收账款不能如期回收的风险，影响公司造血能力，进而影响公司大项目、大客户的承接。

　　公司将持续把应收账款回收，特别是老大难的逾期应收账款回收作为重点工作，进一步建立健全清收激励约束机制，层层压紧压实催收主体责任；探索和创新回款方式，多渠道盘活应收账款，提高资产质量。

　　存储半导体是公司新进入领域，且属于技术密集型、资金密集型产业，新设子公司在经营过程中可能面临技术风险、市场风险、经营管理风险、政策风险、信用风险、人才流失等系列风险。公司将采取有效的内部控制和风险防范机制降低存储半导体子公司发展风险。

　　随着全球经贸摩擦、局部冲突等全球宏观经济社会发展的不确定不稳定性因子增多，易导致人民币—美元汇率出现较大幅度波动，公司照明业务主要以海外出口为主，可能给公司海外照明出口业绩带来不利影响。

　　公司将密切关注汇率变动情况，通过提升产品技术创新和服务水平、合理控制外汇风险敞口等措施，减少汇率波动对公司业绩的不利影响。

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